บิ๊กดีลการควบกิจการ DTAC-TRUE ที่ว่ากันว่าเป็น Win-Win ที่ได้ประโยชน์ทั้งกับ 2 บริษัท และคาดกันว่าจะได้อานิสงส์ไปถึง ADVANC ด้วย จากผู้เล่น 3 ราย เหลือ 2 รายใหญ่ ที่อาจจะไม่แข่งขันห้ำหั่นตัดราคากันหนักเหมือนปัจจุบันส่งผลให้ราคา 3 ยักษ์สื่อสารพาเหรดขึ้นยกแผง
บล.เกษตรกรไทย แนะแผนการลงทุน จ ให้ทยอยซื้อ DTAC รวมทั้ง TRUE เนื่องจากมั่นใจว่าราคาจะขยับไปราคาเทนเดอร์เหมือนแต่ก่อนหน้านี้ที่ GULF เทนเดอร์ INTUCH รวมทั้งเข้าซื้อ ADVANC รวมทั้ง DIF ในฐานะเป็นผู้เล่นในตลาด มั่นใจว่าได้ประโยชน์เช่นกัน โดย ADVANC จะมีต้นทุนที่ถูกลงจากการแข่งขันที่ลดน้อยลง ส่วน DIF บางทีอาจได้ประโยชน์ ถ้า DTAC มีการขายเงินทองที่มิได้ใช้งานออก
บล.โนมูระพัฒนสิน ประมวลผลบวกที่จะเกิดขึ้น 2 ส่วนหลักเป็นระดับบริษัท (DTAC, TRUE) จะได้ประโยชน์ในเชิงส่วนประกอบที่แข็งแกร่งขึ้น ทั้งยัง Market share รวมทั้งคลื่นความถี่สั้น-กึ่งกลางจะขยับเป็นเบอร์หนึ่ง ทำให้บริษัทใหม่มีข้อได้เปรียบสำหรับเพื่อการลดต้นทุนได้ง่ายขึ้น
ระดับอุตสาหกรรม (ADVANC, DTAC, TRUE) ทำให้ผู้เล่นในตลาดลดน้อยลง สนับสนุนแนวโน้มการแข่งขันด้านราคาทั้งยังการออกโปรโมชันหรือการประมูลคลื่นในอนาคตจะลดน้อยลง ทำให้มีโอกาสสูงที่โนมูระฯ รวมทั้งตลาดจะให้ Upside ต่อประเด็นดังที่ได้กล่าวมาแล้ว จึงมีโอกาสปรับราคาวัตถุประสงค์ของกลุ่มขึ้น โดยการขยับ EV/EBITDA ขึ้น
ด้วยเหตุผลดังกล่าว จึงอาจจะข้อเสนอ “BULLISH” สำหรับกลุ่ม โดยยังคงเลือก ADVANC เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม ตีราคาให้วัตถุประสงค์ตามเบื้องต้น 220 บาท รวมทั้งจัดเตรียมปรับขึ้น เนื่องจากเห็นว่าจะได้อานิสงส์ทางอ้อมจากภาพรวมการแข่งขันที่มีลัษณะทิศทางลดน้อยลง ประกอบกับแนวทางรายได้ที่อยู่ในตอนการฟื้นฟูสภาพทั้งยังจากธุรกิจโทรศัพท์เคลื่อนที่รวมทั้ง S-curve ใหม่อย่าง 5G, Fibre, Enterprise and digital service แล้วก็ลุ้นเงินปันผลใน 2H21F อีก 2%
รวมทั้งแนะเก็งกำไร หุ้น TRUE มี Upside จากราคา tender 5.09 บาท รวมทั้ง DTAC มี Upside จากราคา tender ที่ 47.76 บาท.
